存款利率0字头时代 钱放哪收益高 调整资产配置成焦点

摘要： 存款挂牌利率再次下调。经过本轮降息后，国有大行一年期定存利率已经全部跌破1%。对于追求稳健理财的投资者而言，存款利率下调不仅意味着存款利息减少，还对银行理财市场构成挑战。本周，国有...

存款挂牌利率再次下调。经过本轮降息后，国有大行一年期定存利率已经全部跌破1%。对于追求稳健理财的投资者而言，存款利率下调不仅意味着存款利息减少，还对银行理财市场构成挑战。

本周，国有六大行的定期存款整存整取一年期利率在0.95%-0.98%区间，跌破1%关口。随后，平安、中信、兴业、光大、浦发、民生、广发、华夏等多家股份制银行也跟进下调了存款利率。这是上述银行今年首次下调存款挂牌利率，去年7月和10月也曾两次下调。

调降后，3年期和5年期整存整取定存利率降幅最大，达到25BP。3个月、6个月、1年期和2年期均下调15BP，活期利率则下调5BP。以10万元为例，存5年的利息从7750元减少到6500元，相当于每月少赚20.8元。随着1年期定存利率首次跌破1%的心理关口，传统银行储蓄的“躺赚”时代彻底结束。

有业内专家表示，理财和定存的“比价效应”或推动存款向理财转移，低风险理财产品可能承接这部分超额流出，但“存款搬家”的规模可能有限。前海开源首席经济学家杨德龙指出，当前央行维持低利率水平有助于资本市场走强，激活资金流动性，进而助力经济增长。

对于投资者来说，存款利率下调后如何调整资产配置成为关注焦点。随着近几年存款利率的几次下调，投资者们不再只依赖定期存款，理财方式愈加多元化。例如，一些用户分享自己配置R2风险以上的银行理财、定投黄金、购买储蓄型保险和高股息股票等。

华泰证券研报显示，2025年4月，银行理财收益率上升，全市场银行理财产品近1月收益率为2.51%，较上月上行7bp。固收类产品收益率上行，其中纯固收类、固收+产品收益率分别环比上升50bp、28bp至2.74%、2.65%。

某国有大行理财子公司投资经理表示，目前在售较好的产品包括长期限封闭产品和类现金的灵活申赎产品，收益率都能跑赢同期限定期存款。不过，随着债券、存款等资产收益率不断走低，银行理财未来也面临收益下滑的趋势。

近期，多只理财产品下调了业绩比较基准。据普益标准数据，今年4月全市场新发理财产品中，开放式产品平均业绩比较基准为2.12%，环比下跌0.02个百分点；封闭式产品平均业绩比较基准为2.61%，环比下跌0.08个百分点。

杨德龙指出，在存款利率持续下降背景下，居民的选择多样。一部分人可能会选择基金投资来实现增值，还有一些居民通过直接开户入市来分享股市上涨的成果。此外，在低利率环境下，一部分居民可能会取出一部分存款进行消费，促消费是当前一个重要政策抓手。

招联首席研究员董希淼建议，投资者应尽快调整好投资心态，降低对投资收益的预期。投资者应平衡好风险和收益的关系，综合进行资产配置。如果希望获得较高收益，需要承担更高的风险；如果不希望承担较高的风险，应该接受较低的收益。投资者如果追求稳健收益，可以在存款之外适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及国债等产品。

金融学家余丰慧表示，在利率下行周期，个人投资者理财需要更加灵活和多样化。可以考虑将部分资金配置到固定收益类产品中，如国债、债券基金等。如果风险承受能力较高，可以适当增加股票或股票型基金的投资比例。此外，也可以关注货币市场基金，它们流动性好，风险相对较低，适合作为短期资金的存放地。