南下资金涌入香江，关注AI+细分领域景气改善

摘要： 内地资金强势南下，今年以来创下多项纪录。南向资金2月单月净流入规模达1527.78亿港元，创下2021年1月以来新高；3月10日296.26亿港元的单日净买入，更是刷新互联互通机制...

内地资金强势南下，今年以来创下多项纪录。南向资金2月单月净流入规模达1527.78亿港元，创下2021年1月以来新高；3月10日296.26亿港元的单日净买入，更是刷新互联互通机制开通以来的纪录。

华福证券认为，在中国经济回升向好宏观政策持续发力、资本市场高质量发展综合改革不断推进的大背景下，当前利率水平维持低位、上市公司盈利触底回升，中国资产吸引力有望持续提升，推动港股市场行情继续向好前进。

兴业证券指出，随着各行业AI渗透率快速提升、更多垂直应用加速落地，从AI到AI＋的广泛行业都存在着战略性的成长机会，这是本轮行情的根基。参考历史经验，这一过程或将持续数年。

随着AI产业突破、内需复苏，今年不少AI细分领域有望迎来景气改善。根据市场一致预期，今年AI大多数细分方向有望迎来景气加速或困境反转，而结合今年以来50大细分方向中2025年预期净利润上修个股数量占比来看，光纤光缆、服务器、智能家居、射频元件、物联网、AI手机、光模块、隐秘搜索、数字媒体、IDC（算力租赁）、PCB等方向排名相对居前。

港股科技50ETF（159750）跟踪的港股科技指数“科技核心资产”浓度高——该指数为市场上唯一100%覆盖“科技十雄”（阿里巴巴、腾讯、美团、小米、比亚迪、京东、网易、百度、吉利汽车、中芯国际）的港股科技类指数，且权重占比高达70%。