算力订单潮来了！行业景气度持续提升，算力市场或进入弹性驱动时间

摘要： 昨日市场震荡冲高回落，算力概念再度逆市领涨。云计算ETF（159890）逆市收涨0.30%，资金面数据显示，昨日该ETF获1482万元资金净申购，拉长区间近10日净申购额超8600...

昨日市场震荡冲高回落，算力概念再度逆市领涨。云计算ETF（159890）逆市收涨0.30%，资金面数据显示，昨日该ETF获1482万元资金净申购，拉长区间近10日净申购额超8600万元，资金面较为强劲。

消息面上，近期A股多家上市公司宣布签订算力服务订单，累计金额超80亿元。根据公告，3月12日晚间A股某算力龙头披露了一份总额超过7亿元的智算项目服务合同，合同内容包括公司向Y公司提供服务器、组网配套服务以及对服务器进行必要的改配服务，并提供算力服务。这也是继两份37亿元大单之后的又一算力订单。

政策面上，工信部表示要加快6G研发进程，推进算力中心建设布局优化，要持续推动信息通信业高质量发展， 扩大5G规模化应用，加快6G研发进程，推动工业互联网创新发展，推进算力中心建设布局优化 ，创新行业监管方式，强化网络和数据安全保障，加强无线电管理，提升频谱技术创新能力和频谱资源开发利用水平。

目前，我国算力总规模达280EFLOPS（每秒280百亿亿次浮点运算） ，有效支撑了算力资源配置与数据要素流通。相较于去年7月工信部公布的230百亿亿次浮点运算数据，短短半年时间增加了50EFLOPS。《中国互联网发展报告2024》显示，我国算力基础设施建设节奏较快，算力总规模仅次于美国，位居世界第二。

山西证券认为，在云计算、大数据、人工智能等的推动下，全球数据中心的市场规模不断扩大，同时，国家陆续出台了多项政策，鼓励数据中心行业发展与创新。随着数据中心基建加速，核心设备市场景气度较高，建议关注国内产业链相关公司。

站在当前节点，国盛证券认为，AI快速发展推动算力需求暴涨，互联网及其他企业如果需要抢占先发优势，则需要领先于竞争对手搭建更大、效率更高的超算集群，同时AI大模型的技术平权将降低AI门槛及成本，更多企业将有集成先进的AI方案进行降本增效的能力和机会。该机构认为，在此背景下，国内算力产业可能迎来新机遇：算力需求激增导致的供给失衡将导致部分稀缺资源涨价，相关头部企业将提升议价能力，市场将由价格弹性驱动。

根据中证指数公司资料，云计算ETF（159890）复制跟踪中证云计算与大数据主题指数（简称云计算），算力约占比50%，应用约占比50%。前十大成份股覆盖科大讯飞、金山办公、紫光股份、浪潮信息、中科曙光、恒生电子、新易盛、润和软件、中际旭创等股，集合AI产业链算力与应用龙头，为投资者关注AI及算力产业链创新发展的低成本工具。