华林证券：前两大股东反复质押股份，去年以来收多张监管罚单
摘要：
近日，华林证券再次披露控股股东股权质押公告。立业集团自2022年以来多次质押公司股份，截至公告日累计质押股份达6.12亿股，占华林证券股份的22.67%。此外，公司第二大股东同样质... 近日，华林证券再次披露控股股东股权质押公告。立业集团自2022年以来多次质押公司股份，截至公告日累计质押股份达6.12亿股，占华林证券股份的22.67%。此外，公司第二大股东同样质押了2.4亿股，约占公司股份的8.99%。
2024年，华林证券营收、利润整体表现较好，主要系公司财富管理业务、自营业务的转好。相比之下，公司投行业务、资管业务收入分别同比下降83.77%、58.21%，表现惨淡。
分析发现，2024年以来华林证券因合规、风控等问题收到多张监管罚单。2025年3月，公司因个别项目尽调不充分等原因，被监管谈话。
大股东持续质押股份
6月13日，华林证券披露控股股东部分股份质押公告。
公告显示，公司控股股东立业集团质押3800万股至集友银行深圳分行，质押用途为自身经营发展需要。本次质押股份占其所持股份的2.18%，占华林证券总股本的1.41%。
自2022年以来，立业集团持续质押及解押。截至公告披露日，立业集团的质押股份数量达6.12亿股，占华林证券总股本的22.67%。本次质押后，立业集团持有华林证券的64.46%股份。
资料显示，立业集团成立于1995年创立，由林立、钟菊清分别持股99.9%、0.1%。该公司形成了以“工业智造”和“综合金融”为主的两大业务板块，业务覆盖电力设备制造、新能源、化工、生物医药和金融服务等多个领域。
此外，华林证券第二大股东怡景食品同样反复进行质押及解押。目前，怡景食品持有华林证券17.96%股份，质押股份数量为2.4亿股，约占公司8.89%股份。
投行业务、资管业务收入下滑显著
2024年，华林证券营业总收入14.35亿元，同比增长41.35%；归母净利润3.53亿元，同比增长1014.54%；扣非净利润3.75亿元，同比增长84.42%。业绩增长主要来源于财富管理线上业务的扩张及自营业务的扭亏为盈。
根据年报，公司2024年财富管理业务、自营业务收入分别达8.99亿元、4.85亿元，分别占当年总收入的62.63%、33.81%。其中，财富管理业务收入同比增长9.74%，自营业务实现扭亏。
相比之下，投行业务、资管业务收入下滑显著，2024年分别实现收入1681.64万元、2080.87万元，同比分别下降83.77%、58.21%；其他业务收入降超80%。
2023年“827新政”及2024年新“国九条”背景下，A股IPO市场低迷，IPO数量和募资规模显著下降，募资规模创十年新低。公司称将业务重心从IPO转向并购重组等财务顾问领域，因此2024年投行业务收入主要为财务顾问收入。
资产管理业务方面，公司在管资管产品数量及规模均出现缩小。2024年末，公司管理资管计划34只，较上年末减少9只；管理资产规模93.41亿元，同比下降30.89%。其中，集合产品、单一产品、专项产品规模分别同比下降51.78%、18.51%、3.22%。
截至2024年末，华林证券资产总计244.64亿元，资产负债率72.77%。公司风险覆盖率为266.63%，同比下降76.34个百分点；资本杠杆率33.93%，同比下降1.69%；流动性覆盖率215.29%，同比上升15.46个百分点；净稳定资金率169.93%，同比上升16.09个百分点。
因风控违规、尽调不足等收多张罚单
根据监管披露信息，2024年以来，华林证券收到多张监管罚单。
2024年5月，西藏证监局对华林证券出具警示函。文件称，公司在业绩预告中未考虑红博会展仲裁案存在的风险迹象、未准确计提业务及管理费，导致2023年年报业绩预告归母净利润1.72亿元——2.18亿元与2023年业绩预告修正公告中归母净利润0.25亿元——0.37亿元存在较大差异。
2024年8月，华林证券因存在月度风险控制指标监管报表填报不准确，风控指标超标；业务数据报送不准确；多份情况说明前后不一致；人员任免及执业资格管理存在明显漏洞等问题，被西藏证监局要求责令改正、责令增加内部合规检查的次数。
2025年3月，中国证监会披露关于对华林证券股份有限公司、朱文瑾、葛其明采取监管谈话措施的决定。经查，发现华林证券个别项目尽职调查不充分；质控、内核核查把关不严；立项程序不规范，违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称《保荐办法》）第五条、第十七条、第二十二条，《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第五十五条、八十一条的规定。
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